Финальные точки были поставлены в мегастройках гидроэнергетики - восстановлена после аварии Саяно-Шушенская ГЭС и завершен 40-летний долгострой - введен последний агрегат Богучанской ГЭС.
В тепловой генерации на 2014 год пришелся пик новых вводов по госконтрактам - договорам о предоставлении мощности, которые заключались между генераторами и правительством. За год было запущено около 3 ГВт новой мощности.
Массовые пуски обострили проблему избыточных мощностей - ведь старые электростанции также продолжили функционировать, из эксплуатации было выведено лишь 1,8 ГВт. Между тем спрос на электроэнергию не рос, как планировал, готовя реформы в электроэнергетике, Анатолий Чубайс. Теперь энергетике нужна новая реформа, которая позволит выгодно выводить из эксплуатации старую мощность. Предложения по выводу подготовлены, но будут приняты только в следующем году.
Несмотря на обозначившийся переизбыток, энергетики не собираются останавливаться на достигнутом - новым вектором развития должен стать Дальний Восток. В 2014 году здесь началось строительство четырех новых электростанций для внутреннего потребления и было запланировано возведение новых мощностей для Китая.
Новая генерация также понадобилась для Крыма и Калининградской области. За нее придется заплатить потребителям.
Электростанции в тайге
Уходящий год для российской генерации был отмечен сразу несколькими громкими запусками в гидроэнергетике. Пожалуй, наиболее резонансным событием уходящего года стало завершение восстановления Саяно-Шушенской ГЭС.
Станция прошла восстановление после грандиозной техногенной катастрофы, унесшей жизни 75 человек - фактически энергоблоки были не реконструированы, а построены заново. Последний гидроагрегат - под станционным номером 2, наиболее сильно пострадавший в результате аварии, был запущен в ноябре 2014 года.
Церемония запуска последнего агрегата прошла с участием президента РФ Владимира Путина. Правда, глава государства не посетил сам объект - он командовал запуском в режиме телемоста из Владивостока. С ним на связи был председатель уже расформированной правительственной комиссии по восстановлению станции - ныне президент ОАО Роснефть Игорь Сечин, который приехал на торжественную церемонию в поселок Черемушки.
Сейчас мы ввели в действие второй гидроагрегат, тот самый, который летал 17 августа по машинному залу, как в страшном фильме, - цитировали Сечина СМИ Хакасии. Саяно-Шушенская ГЭС приобретает статус флагмана отечественной гидроэнергетики, - заявил Путин. Стоимость восстановления станции - 41 млрд рублей из собственных средств ОАО РусГидро.
Спустя полтора месяца после запуска последнего агрегата суд огласил приговор семи фигурантам уголовного дела об аварии на Саяно-Шушенской ГЭС в 2009 году - работникам станции. Четверо из них получили реальные сроки.
Уходящий год поставил финальную точку и в другом крупном проекте гидроэнергетики - строительстве в тайге Богучанской ГЭС. С учетом перерывов стройка шла 40 лет. Общая мощность станции теперь составляет 3 тыс. МВт. Проект реализуется совместно РусГидро, ОК РусАл и ВЭБом.
По словам главы РусГидро Евгения Дода, строительство Богучанской ГЭС - самый возрастной долгострой в российской энергетике. После возобновления его строили более 10 лет (год начала строительства - 1974 - ИФ). Общая сумма инвестиций - около 95 млрд рублей вместе с алюминиевым заводом, - говорил Дод на церемонии запуска гидроагрегата.
Правда, алюминиевый завод, для которого создавалась станция в сибирской глубинке, стороны пока не спешат запускать - его ввод откладывался несколько раз. Виной стали низкие цены на алюминий. Однако сейчас алюминий наконец-то стал дорожать. Запуск предприятия может состояться весной 2015 года, сообщала в интервью Интерфаксу финансовый директор РусАла Александра Бурико. В отсутствие основного потребителя станция поставляет электроэнергию на оптовый рынок в Сибири, рассчитывает на существующие и перспективные предприятия Нижнего Приангарья. С началом весеннего половодья дешевая электроэнергия гидростанции может существенно повлиять на выработку других игроков рынка, обвалить ее, - посетовал источник Интерфакса в одной из сибирских генкомпаний.
Госконтракты в помощь
Для тепловой генерации уходящий год был отмечен пиком реализации программы строительства новых мощностей по госконтрактам - договорам о предоставлении мощности. В ожидании растущего спроса на электроэнергию компании еще в тучные 2000-е взяли на себя обязательства инвестировать средства в проекты нового строительства - правительство взамен пообещало им тариф на мощность, который окупит инвестиции с фиксированной доходностью. Несмотря на то, что прогноз по росту потребления электроэнергии с тех пор значительно изменился в худшую сторону, отказаться от реализации проектов компании не могут - срыв сроков грозит многомиллионными штрафами. Перенос и передача проектов требует значительных согласований на уровне правительства.
В течение 2014 года станции вводились одна за другой, некоторые по графику, некоторые - со срывом сроков на несколько лет. В частности, Интер РАО достроило Южноуральскую ГРЭС-2 общей мощностью 400 МВт и угольный блок на Черепетской ГРЭС на 225 МВт. Был введен блок на 420 МВт на ТЭЦ-16 ОАО Мосэнерго, ОАО ОГК-2 запустило 420 МВт на Череповецкой ГРЭС. Кроме того, ОАО Фортум ввело в эксплуатацию блок Няганской ГРЭС на 420 МВт.
Активно запускались КЭС Холдинг (с декабря 2014 года получил название Волжская ТГК), Сибирская генерирующая компания (входит в СУЭК) и другие генераторы.
Вводы продолжатся в 2015 году, но уже с меньшей интенсивностью - на июнь намечен пуск 800 МВт на Березовской ГРЭС. К 2017 году - максимум 2018 - процесс должен совсем стихнуть. Помимо программ по ДПМ для тепловой генерации, продолжатся вводы мощностей по специальным аналогичным договорам для ГЭС и АЭС. В частности, после 2015 года планируется ввод еще одного долгостроя - Загорской ГАЭС-2.
Новые ДПМ повышают привлекательность компаний для инвесторов - такие договоры обеспечивают высокий денежный поток и рост финансовых показателей, даже несмотря на падение выработки.
Наиболее привлекательными в 2015 году будут компании, которые вводят значительные объемы мощности в рамках ДПМ. Из крупных генераторов это, прежде всего, ОАО ОГК-2 и Интер РАО, также привлекательно выглядят акции Мосэнерго, - говорит аналитик RMG Сергей Пигарев. Получение повышенных платежей за мощность, предусмотренных ДПМ, позволит компаниям компенсировать вероятное снижение потребления электроэнергии из-за экономического спада и более низкий рост тарифов по сравнению с инфляцией, - считает эксперт.
На Интер РАО как на оператора экспортно-импортных операций с электроэнергией может также положительно повлиять кризис. Например, аналитик Райффайзенбанка Федор Корначев ждет оживления экспорта электроэнергии, который привязан к иностранной валюте.
Одной из самых перспективных компаний аналитики считают немецкую Э.ОН Россия, которая уже почти завершила обязательную программу ДПМ и платит самые большие в отрасли дивиденды.
Между тем, рост кредитных ставок может негативно отразиться на реализации проектов ДПМ, которые находятся в начальной стадии.
Стоимость привлечения ресурсов сейчас такова, что генераторам легче отказаться от проекта и не нести лишних затрат на банковское обслуживание и выплату процентов, чем реализовать его, - сказал Интерфаксу один из участников рынка. В конце года стало известно, что Волжская ТГК может передать свой проект с Новоберезниковской ТЭЦ в Татарстан, где будет проводиться чемпионат мира по футболу. Интер РАО заговорило о переносе проекта с Верхнетагильской ГРЭС на свой объект в Башкирию.
Стройка будет
Новые объекты вводятся, а старые продолжают работу на фоне стагнирующего спроса. Массовое завершение строительства заставило экспертов и генераторов забеспокоиться о переизбытке энергетических мощностей в России. Минэнерго уже в 2015 году обещает рынку представить понятный механизм вывода и консервации старого оборудования.
Нового масштабного строительства энергомощностей в России больше не будет, заявил вице-премьер Аркадий Дворкович в конце 2014 года, вскоре после подведения итогов конкурентного отбора мощности на следующий год, который выявил, что около 15 ГВт генерирующих мощностей не востребованы рынком. Но оплачивать потребителям их придется.
В перспективе, скорее всего, речь не будет идти о серьезном ускоренном строительстве генерирующих мощностей, - сказал Дворкович. - С учетом масштабов нашей страны более эффективные решения - это развитие сетевой инфраструктуры и замена старых неэффективных мощностей на новые, а не масштабное новое строительство.
Несмотря на переизбыток, строительство новой генерации в России продолжится. Новые проекты были объявлены в 2014 году.
Потребность в дополнительной генерации появилась после присоединения Крыма. Как сообщил министр энергетики Александр Новак, требуется 880 МВт новой мощности на полуострове и 660 МВт на Тамани для организации энергоснабжения вновь присоединенной территории. Сегодня Крым зависит от поставок с Украины, которые осуществляются с перебоями. Собственной генерации на полуострове почти нет.
В уходящем году было объявлено о еще одной масштабной стройке - 1 ГВт в Калининградской области. Утверждение дорожной карты диверсификации и обеспечения надежности энергоснабжения Калининградской области Новак в интервью Коммерсанту назвал в числе значительных достижений уходящего года.
Речь идет о строительстве в области 1 ГВт новой мощности - газовых и угольных блоков. За новые блоки заплатят потребители - за счет надбавок к цене на мощность. Еще одним финансовым источником для проекта в Калининградской области станет ОАО Роснефтегаз, который даст деньги на возвратной основе, под 14%, отмечал Новак.
Стоимость проекта в Калиниградской области - 60 млрд рублей для генерации и 35 млрд рублей на сетевое хозяйство.
Китайские друзья
Еще одним вектором развития генерации может стать восточный. Именно в 2014 году были объявлены крупные совместные стройки с КНР. В РФ пока на стадии реализации лишь один совместный проект - Хуадянь-Тенинская ТЭЦ в Ярославле стоимостью $400 млн, которую строит совместное предприятие ОАО ТГК-2 и китайской Хуадянь. Но в следующем году может появиться еще одно совместное предприятие - между РусГидро и китайской Три ущелья.
Договоренности о создании СП были достигнуты в ноябре 2014 года. Крупнейшим совместным проектом может стать строительство противопаводковых ГЭС на Амуре. Его стоимость - 230 млрд рублей, инвестиции будут обеспечены контрактами на поставку электроэнергии в Китай. В проекте может принять участие и государство.
Красиво выглядит идея РусГидро, что государство построит плотины на противопаводковых ГЭС, а они - генераторы, - говорит Корначев, отмечая, что пока речь идет только о планах, а не о реализации.
Еще один крупный проект, ориентированный на экспорт электроэнергии в Китай - строительство Ерковецкой ТЭС в Амурской области на базе одноименно месторождения. Станция обещает стать самой крупной в РФ из тепловых, ее объявленная мощность - до 8 ГВт. Однако проект пока находится на уровне предТЭО.
Партнеры из КНР стремятся в проекты в европейской части России. РусГидро договорилось с Power China о возведении Ленинградской ГАЭС. Стоимость проекта по оценке на ноябрь - 136 млрд рублей.
Китайцам также интересно приобретение активов в РФ - сообщалось о переговорах по покупке активов ТГК-2 и ТГК-14. Однако до конкретных сделок дело так и не дошло.
Партнеры из КНР пока не спешат с инвестициями - их больше интересуют проекты, связанные с генподрядами, говорил Интерфаксу представитель одной из китайских компаний. Кроме того, для них обязательны государственные гарантии. Например, для реализации проекта Ленинградской ГАЭС РусГидро собирается обратиться к регуляторам для получения механизма возврата вложенных средств.
Перетасовка активов
Уходящий год в отличие от своего предшественника не был отмечен ни одной крупной сделкой M&A. Уже привычной стала неудача группы Онэксим в поиске покупателя на генерирующую компанию Квадра. После срыва сделки с Газпром энергохолдингом, которого в качестве приобретателя акций Квадры не одобрила ФАС, на горизонте появился новый, на первый взгляд, более надежный претендент - консорциум ОАО Интер РАО и французской EDF. Источники обещали скорое закрытие сделки в начале 2014 года. Однако на пути у компаний стали политические события. Сначала купля-продажа бы отсрочена из-за введения санкций в отношении РФ со стороны Евросоюза, сообщил Интерфаксу источник, знакомый с планами. К концу года ее окончательно расстроил резко изменившийся курс рубля, отметил другой источник.
Между тем Онэксим начал распродажу компании по станциям. Ему удалось продать нескольких старых ТЭЦ Квадры - Дорогобужскую и Клинцовскую. В планах - дальнейшие продажи, говорил Интерфаксу один из менеджеров. В частности, уже известно о продаже Котовской ТЭЦ.
Об интересе к новым активам заявляло Интер РАО. Совместно с китайскими партнерами компания рассматривали возможность покупки ТГК-2 и ТГК-14. Но сделки так и не были объявлены. Тем временем Интер РАО снова не удалось продать 40% в Иркутскэнерго. Переговоры идут, рассматривается возможность обмена активами, но пока согласных купить этот актив почти за 50 млрд рублей нет. Среди претендентов официально назывались структуры Олега Дерипаски, неофициально речь шла о Роснефтегазе.
Зато российскому частному инвестору в энергетику - Виктору Вексельбергу вместе с партнером Леонардом Блаватником именно в 2014 году удалось собрать свои активы в одну компанию. Не помешало партнерам даже недовольством некоторых миноритариев ценой выкупа у несогласных с консолидацией. Исходя из сделанной для них оценки, новая компания стоит 83 млрд рублей.
Газпром энергохолдинг, напротив, в 2014 году разделял активы. У компании проходит масштабная программа продажи непрофилей, в рамках которой с торгов была продана половина закрывающейся исторической ГЭС-2 в центре Москвы. Покупателем стала структура Леонида Михельсона.
В конце года стало известно, что компания договаривается с финским Fortum о разделе ОАО ТГК-1. Финны хотят получить гидроэлектростанции ТГК-1 в обмен на свою долю в этой компании. Выделенные станции будут внесены в совместное предприятие Fortum и госкорпорации Росатом, где доли распределятся как 75% и 25% соответственно. Аналитики называют ГЭС жемчужиной компании, без них ТГК-1 не проносила бы прибыль, считают эксперты. Кроме того, именно с ГЭС осуществляется экспорт электроэнергии в Финляндию и Норвегию, а он привязан к иностранной валюте.
Первая из ГЭС ТГК-1 уже продана - в 2014 году ГЭХ закрыл сделку по продаже структуре ОК РусАл Ондской ГЭС за 2,1 млрд рублей. На встрече с аналитиками и инвесторами глава Газпром энергохолдинга обещал направить часть вырученных средств на выплату промежуточных дивидендов. Но о них так и не было объявлено - деньги понадобились для модернизации теплосетей Санкт-Петербурга.
