В экономической повестке последних месяцев чётко обозначился новый тренд: регулятор разворачивает денежно-кредитную политику, и эпоха запредельных ставок постепенно уходит в прошлое. Для миллионов россиян, привыкших хранить деньги на депозитах, это сигнал к действию. Вопрос только в том, каким должно быть это действие: бежать забирать накопления или, наоборот, нести их в банки, пока проценты ещё не упали до минимума?
Гаянэ Замалеева разложила ситуацию по полочкам и дала чёткий ориентир тем, кто не хочет потерять свои кровные. По её словам, банковская система сейчас переживает уникальный момент: объём средств населения на вкладах достиг рекордных значений за всю историю наблюдений. Люди привыкли к депозитам как к основному инструменту сбережения, и ресурсная база банков выглядит как никогда прочной.
«Нынешний низкий спрос на кредитные продукты снижает потребность банков в привлечении дополнительного капитала под высокие процентные ставки», — поясняет эксперт.
Простыми словами, денег у банков и так навалом, выдавать кредиты население не очень торопится, а значит, и платить бешеные проценты по вкладам смысла нет. Ситуация напоминает классический переизбыток ликвидности, когда финансовая система задыхается от денег, не зная, куда их эффективно вложить.
Замалеева подчёркивает важный нюанс: снижение доходности по депозитам вовсе не означает автоматического роста трат и разгона инфляции. Многие опасаются, что люди начнут забирать рубли из банков и кинутся их тратить, раскручивая ценовой маховик. Однако анализ показывает: основные драйверы роста цен сегодня совсем в другом. Это налоговая нагрузка, выросшие издержки бизнеса и логистические сложности. Вклады здесь играют второстепенную роль.
Но самое главное, о чём предупреждает аналитик, — это асинхронность процессов. Ставки по депозитам могут пойти вниз довольно быстро, а вот кредиты дешеветь будут неохотно и с большой задержкой. Банки всегда сначала оптимизируют стоимость привлечения средств (то есть то, что они платят вкладчикам), и лишь потом, скрепя сердце, корректируют условия по займам.
«Нынешняя ситуация может быть выгодна для тех, кто хочет закрепить текущие условия вложений на длительный срок», — подчёркивает Гаянэ Замалеева.
Её рекомендация звучит прагматично и взвешенно: не стоит в панике забирать деньги со вкладов, равно как и не нужно гнаться за сиюминутной выгодой. Оптимальная стратегия — частично разместить сбережения на среднесрочный период, от одного до двух лет. Это позволит зафиксировать относительно комфортную доходность, которая, по прогнозам, будет неуклонно снижаться в обозримом будущем. Другими словами, сейчас самое время «оседлать волну», пока проценты ещё не упали, и обеспечить себе гарантированный доход на пару лет вперёд.
