Зарубежные инвесторы продолжают уходить с российского рынка, распродавая акции и государственные облигации на фоне повышения ставок в США, укрепления доллара и деградации экономической ситуации на РФ.
За неделю с 10 по 16 мая фонды-нерезиденты вывели из российских активов еще 150 млн долларов, а за две недели отток достиг 480 млн, сообщает в обзоре в пятницу БКС со ссылкой на данные EPFR Global.
Фонды акций продали бумаг на 140 млн долларов за неделю и 430 млн долларов с начала мая: в результате все вложения, сделанные в апреле, когда фондовые индексы просели на 9-11% из-за санкций против «Русала», были ликвидированы.
Главными продавцами остаются фонды, ориентированные исключительно на РФ, отмечает стратег БКС Вячеслав Смольянинов: они вывели 110 млн долларов за неделю и 260 млн — за две.
Крупнейший в США биржевой фонд, инвестирующий на Россию, — VanEck Vectors Russia ETF(RSX) — в мае был вынужден распродать бумаги на 163 млн долларов, чтобы покрыть отток клиентских средств.
Фонд iShares MSCI Russia ETF, инвестирующий в акции из индекса MSCI Russia, вывел 10,6 млн долларов за неделю и 33,6 млн с начала месяца.
Из фонда Direxion Daily Russia Bull 3x Shares, покупающего российские акции с тройным плечом, инвесторы забрали 13,1 млн долларов на минувшей неделе (данные etf.com).
Одновременно четвертую неделю подряд продолжается отток иностранного капитала с российского долгового рынка, где нерезиденты контролируют 34% всех государственных облигаций.
За неделю по 16 мая зарубежные фонды вывели 10 млн долларов, неделей ранее — 110 млн долларов, за три недели — 180 млн.
Спрос на аукционе облигаций федерального займа в среду, который Минфин провел после 3-недельной паузы, обвалился втрое и не позволил правительству продать весь запланированный объем госбумаг — из 30 млрд удалось привлечь лишь 21,4 млрд.
Спрос нерезидентов низкий из-за того, что растут долларовые ставки, отмечает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай: доходность 10-летних гособлигаций США впервые за 7 лет превысила 3% и вызвала переток капитала в США.
В ценах самих ОФЗ уже учтено все возможное снижение ключевой ставки ЦБ (до 6,5-7%), тогда как заработать на укреплении рубля у иностранцев вряд ли получится: курс держат скупка валюты Минфином и вынужденное погашение внешних долгов, добавляет он.
Россия попала под раздачу вместе с другими развивающимися рынками, указывает директор аналитического отдела «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов: капитал уходит из Бразилии, Турции, Аргентины, Индонезии, Филиппин и других стран, которые привлекали иностранных спекулянтов высокими процентными ставками.
