Средства Фонда национального благосостояния, необходимого для страхования пенсионной системы, могут быть вложены в совместные с Китаем инвестиционные проекты. Это позволит фонду заработать и даст толчок экономическому росту, надеются чиновники. Но если объекты инвестирования будут отбираться неправильно, все может закончиться всплеском инфляции, ослаблением рубля и разбазариванием ФНБ.
Средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) могут быть использованы для финансирования российско-китайских инвестиционных проектов. Об этом 3 июня сообщил министр финансов России Антон Силуанов, подводя итоги Пятого финансового диалога между Россией и Китаем, прошедшего в Пекине.
«В ходе диалога обсуждался ряд вопросов, в том числе… участие китайских инвесторов в реализации инвестиционных проектов в России, — поделился Силуанов. — В первую очередь, китайских партнеров интересовали проекты в области инфраструктуры, энергетики, строительства железнодорожных магистралей». Среди источников финансирования этих проектов намечены и средства ФНБ.
Эволюция ФНБФНБ был выделен 1 февраля 2008 года из Стабилизационного фонда. В начале 2014 года объем Фонда превысил 3 трлн рублей. Цель его создания – поддержка государственной пенсионной системы, в частности, покрытие дефицита Пенсионного фонда России. Он формируется из части доходов от продажи нефти и газа и доходов от размещения средств, уже имеющихся в фонде.
Сейчас доход образуется от депозитов и вложений в надежные долговые ценные бумаги. В 2013 году появились идеи все-таки использовать средства фонда в инфраструктурных проектах.
«Традиционно средства фондов национального благосостояния могут тратиться на зарубежные инвестиции, которые обеспечивают приемлемую инвестиционную доходность, либо на крупные инфраструктурные проекты, цель которых обеспечить дополнительный факторы роста для экономики», — поясняет управляющий активами Concern General Invest Вячеслав Метнев. «В целом ситуация такова:
в ФНБ лежат «длинные» деньги. Со временем они обесцениваются из-за инфляции. Чтобы этого не происходило, их надо куда-то инвестировать с целью получения дохода не меньше уровня инфляции, а желательно и на 1-3% выше,
— поясняет начальник отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ИФК «Солид» Михаил Королюк. — Инфраструктурные проекты, без разницы какие, чисто российские или совместные, подходят под такой критерий, поскольку являются коммерческими и долгосрочными. Так что ничего плохого в таких вложениях нет. Гораздо хуже было бы, если бы деньги лежали в «банке» и тихо «тухли».
Формально для этого препятствий нет. «Средства ФНБ могут размещаться в долговые обязательства юридических лиц, акции юридических лиц и паи (доли участия) инвестиционных фондов, причем ограничение по размещению составляет 30-50%, — отмечает руководитель аналитического департамента ИК «Golden Hills-КапиталЪ АМ» Наталия Самойлова. — Таким образом, инвестирование в проекты не запрещено». Но
с учетом возможных санкций со стороны Запада у России мало способов вложения средств ФНБ за рубежом. «В случае России зарубежные инвестиции были бы не совсем уместны, — рассуждает Метнев. — Таким образом, инфраструктурные проекты — вполне разумный вариант расходования средств ФНБ».
Куда вложитьСреди особо обсуждаемых инфраструктурных проектов назывались модернизация дальневосточных железнодорожных магистралей – Транссиба и БАМа, строительство автомагистралей — высокоскоростной Москва-Казань и Центральной кольцевой автодороги (ЦКАД). Но есть уже очередь из более мелких инфраструктурных проектов: строительство атомной электростанции в Финляндии и другие, отмечает директор Института стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев.
«Если китайские партнеры будут дальше продолжать сотрудничество, то, конечно, и в рамках действующих механизмов использования средств ФНБ эти ресурсы могут быть направлены и на российско-китайские проекты», — отметил Силуанов.
«Рядом шагает новый Китай»Россия продвигается в Азию. В рамках официального визита в Китай Владимиру Путину удалось добиться серьезных результатов: между двумя странами было... →
Фоторепортаж (8)
