Почему Китай год за годом добивается присвоения юаню статуса ключевой валюты? Самый очевидный ответ — включение юаня в корзину специальных прав заимствования подтвердит на международном уровне приверженность руководства КНР идеям формирования рыночной экономики. Кроме того, Пекин надеется вывести свою валюту на уровень доллара и евро: по оценкам SWIFT, юань уже стал четвёртым в списке широко используемых в международных расчётах денежных единиц.
На тему юаня рассуждал в «Bloomberg Business» Эндрю Майеда (Andrew Mayeda).
Автор напоминает, что представители Международного валютного фонда (МВФ) дали Китаю понять, что в ближайшее время юань может присоединиться к корзине резервных валют, известных как специальные права заимствования (Special Drawing Rights, SDR). Такая информация пришла в «Bloomberg» прямо от китайских чиновников.
Предлагая разобраться в вопросе о том, зачем юаню «попадать» в корзину SDR, аналитик напоминает историю создания специальных прав заимствования.
МВФ создал SDR в 1969 году для повышения глобальной ликвидности. Эти «права» технически не является валютой, однако дают странам-членам МВФ, имеющим SDR, право получить любую валюту из корзины (в настоящее время это доллар, евро, иена и фунт стерлингов).
Вопрос включения юаня в корзину имеет для КНР «решающее значение», поскольку SDR затем смогут конвертироваться в китайскую валюту «по требованию».
В речи, произнесённой в 2009 году, управляющий Народным банком Китая Чжоу Сяочуань заявил, что мировой финансовый кризис подчеркнул риски глобальной валютной системы, которая опирается на национальные ключевые валюты. Не произнося название юаня, товарищ Чжоу сказал, что SDR должны взять на себя роль «суперсуверенной резервной валюты», а корзина должна быть расширена, и в неё следует включить валюты всех крупных экономик.
За минувшие годы китайские чиновники стали высказываться более открыто, отмечает Эндрю Майеда.
После недавней встречи с президентом Бараком Обамой в Белом доме президент Си Цзиньпин поблагодарил Вашингтон за поддержку идеи о включении юаня в корзину SDR. Одобрение МВФ позволило бы реформаторам в китайском правительстве заявить, что экономика КНР идёт в сторону рынка.
Аналитики полагает, что МВФ одобрит включение юаня в корзину специальных прав заимствования. Ведь глобальное использование юаня выросло: эта валюта стала четвёртой среди тех, что наиболее часто используются в глобальных платежах (в августе 2015 года доля юаня составила 2,79%; по данным SWIFT, юань сумел обогнать иену).
Определяя «свободное использование» той или иной валюты, МВФ оперирует несколькими показателями, являющимися ориентирами для включения в корзину SDR.
Сотрудники МВФ указывали ранее, что юань пока уступает своим глобальным конкурентам по ряду показателей: удельному весу использования в официальных резервах, долговым обязательствам и валютно-обменным операциям. Тем не менее, считают эксперты, 24 исполнительных директора фонда примут окончательное решение, исходя из собственных суждений. Многие крупные страны, включая США, Германию и Великобританию, уже говорят, что они готовы поддержать включение юаня в корзину, если только китайская валюта будет отвечать критериям МВФ.
Поддержка юаня может укрепить отношения между Китаем и Великобританией. Последняя стремится превратить Лондон в основной центр по р
1000
асчётам в юанях.
Включение юаня в корзину SDR также может помочь МВФ повысить свой авторитет у китайцев. Китай и другие развивающиеся рынки должны были получить увеличенное представительство в фонде (о соответствующих реформах говорили ещё в 2010 году, когда их план был согласован), но Конгресс США так и не ратифицировал преобразования.
Что может произойти с активами, выраженными в юанях, в долгосрочной перспективе?
По крайней мере 1 трлн. долларов мировых запасов валюты «мигрируют» в китайские активы, если юань станет частью корзины МВФ, полагают эксперты «Standard Chartered Plc» и «AXA Investment Managers».
Объём размещения иностранными компаниями ценных бумаг, номинированных в китайских юанях и известных как облигации «панда», может в течение ближайших пяти лет превысить 50 млрд. долл. (прогноз Всемирного банка).
Таким образом, добавим от себя, превращение юаня в часть корзины SDR явилось бы поистине стратегическим шагом на пути глобальной экспансии Китая. Экспансия экономическая дополнилась бы финансовой стратегией.
На днях продвижение юаня к корзине SDR подтвердило агентство «Рейтер».
Международный валютный фонд готов включить юань в корзину резервных валют, сообщает из Вашингтона ТАСС со ссылкой на «Рейтер».
В докладе специалистов МВФ, содержащем рекомендации для совета директоров организации, «приводится положительное заключение по включению юаня в корзину».
«С технической стороны всё идет по плану, также нет никаких очевидных политических препятствий, — пишет ТАСС. — Экспертное мнение, приведённое в докладе, склоняется к включению жэньминьби (официальное название юаня) в корзину, но решение остаётся за советом директоров».
Есть, правда, одно препятствие. Американское.
ТАСС отмечает, что Соединённые Штаты, обладающие в МВФ блокирующим пакетом голосов, скептически относится к инициативе по юаню.
Кроме того, даже если доклад будет поддержан в ноябре советом директоров, юань попадёт в корзину только в октябре 2016 года, поскольку организация уже продлила (в августе) действие текущей корзины на девять месяцев: с 31 декабря 2015 года до 30 сентября 2016 года.
Обозревал и коммент
2000
ировал Олег Чувакин
— специально для topwar.ru
